业务与投资,一强一弱回顾阿里战投部的发展历史,几乎全部都是围绕着业务战略调整而进行的变化。
作为阿里投资的早期员工,韦青说,“分析阿里这家公司,一定要时刻记住阿里主业很强。”
韦青的后一句话是,“一旦几万人的公司里主业很强,那其他的业务部门就没有那么强势,我是某个电商部门的老大,你是投资部门的老大,尽管两人平级,在腾讯里可能我们俩是对立的,阿里不一样,话语权不一样。”
为了强调话语权的不一样,韦青反问道,“你说业务和投资是左膀右臂的话,如果马云必须舍弃一个,他会舍弃投资部还是电商?这个就是话语权。”
一个典型案例是最近刚刚转型做买手平台“宝贝仓”的果小美,果小美曾经是无人货架领域的头号玩家,2017年6月成立,并迅速在半年内揽获4轮融资,完成了一次战略合并,累计融资金额超5亿元人民币。
创始人阎利珉是阿里的老员工,在阿里内部创立了知名的聚划算项目,后任聚划算总经理,但2012年3月阎利珉因为涉嫌受贿被免职,判处有期徒刑7年。作为老阿里人,阎利珉在果小美内部延用了花名体系,他自己叫至尊宝,此外还有牛魔王、紫霞等员工花名。
阿里的战投团队去年10月找到阎利珉,详细聊了果小美这个项目,今年2月份尽调完成,同月敲定了SPA(股权收购协议)。然而今年上半年,在无人货架领域纷纷传来倒闭裁员噩耗的寒冬,果小美最终没有等来阿里的救命钱。
为什么钱始终没有来?一位接近阿里和果小美交易的人士向凤凰网科技记者透露,“因为业务部门有一个人是当年把阎利珉送进监狱的,两人有过节,战投部搞不定。”韦青很感叹,他觉得但凡阿里投资部的话语权稍微强一点,这件事还是可以解决的。
最后果小美在今年6月只拿到了湖畔山南资本投资的少量资金,湖畔山南资本由阿里巴巴十八罗汉之一谢世煌创办,马云是其最大的出资方。
如今果小美大幅裁员,据悉公司只剩下几十名员工,货架还在运营,但公司已经全力转型做线上业务“宝贝仓”,通过招募有代购经验的“宝妈买手”,为品牌方提供积压库存的整体解决方案。
上述接近该交易的人透露,“果小美为阿里等了5个月,原本阿里计划投资5500万美元,而且如果阿里这笔钱能进来,后续还会有其他机构的1亿美元融资。有时候创业公司错过了最佳的融资时间,局面就完全不一样了。”
一位关注消费领域的投资人向凤凰网科技记者表示,“其实无人货架的创业项目,天生适合巨头进行投资,尤其是阿里,有钱,又能产生巨大的协同效应,比如无人货架就可以作为盒马进一步接触消费者的毛细血管。”
在阿里,多数投资项目中你都会看到业务部门深入参与的身影,比如三江购物、高鑫零售。韦青告诉凤凰网科技记者,“这些项目基本都是业务部门驱动,业务的老大认为有需求投资这家公司,然后找到投资部去完成后续的投资条款、流程上的一些事情,(投资部)就变成功能化的一帮人了。”
一位前阿里战投部员工,最后选择去了一家刚成立的早期投资机构,他谈起做出这一选择的理由,“想做早期VC投资,我必须量化自己的投资成果到底是好还是不好,因为战略投资你想评估这笔投资做得好还是不好,没办法量化结果,做的投资项目主要考虑配合战略、配合母体业务,但是财务投资就很简单,项目赚钱还是不赚钱,完事。”
这个观点也得到了韦青的赞同,他希望自己做的投资决策,可以最后被市场验证是对的,另外,他还希望通过投资项目,能跟创业的小伙伴一起成长。
据凤凰网科技记者了解,目前阿里战投部一共有5个团队,其中国内3个团队,美国1个团队,还有东南亚1个团队。谢鹰、张飞燕和刚峰分别是国内3个投资团队各自的董事总经理,其中刚峰团队,主要做零售项目投资并购;张飞燕团队,过去主要看O2O和IOT,现在负责文化传媒领域;谢鹰团队,则主要关注技术领域。战投部上面设了一个由马云、蔡崇信、逍遥子等7人组成的投资委员会,当业务部门和战投部意见不合时,由投委会进行最终决策。
值得注意的是,现任蚂蚁金服集团副总裁、战略投资部负责人纪纲,此前他在阿里担任战略投资董事总经理,是目前谢鹰团队的原负责人。纪纲于2016年1月加入蚂蚁金服,这一年也是蚂蚁金服投资策略的转折点,过去主要围绕自身的金融场景进行布局,2016年之后蚂蚁开始关注综合场景,讲究协同,先后投出了大搜车、旷视科技、哈罗单车等优秀项目。
蚂蚁金服和阿里集团的投资会讲究协同,但是两支独立的投资团队。双方都是典型的战略投资者,蚂蚁的投资围绕其“支付+场景”的战略主航道,追求赋能者的角色。不同的是,在投资方式上,蚂蚁几乎不谋求控股,一般以10%-20%股份与被投公司进行合作,当然也有例外,根据永安行6月1日的公告,蚂蚁金服在哈罗内部占股为36.7%。
公司的抉择:独立or融合?以瓜子、人人车、优信为代表的二手车电商公司,都在不同阶段获得腾讯的投资,腾讯以赛道式投资的方式几乎介入了这个领域的大多数头部玩家。而其中有一家公司异军突起,在经历了濒临倒闭最终“起死回生”的艰辛之后,大搜车分别在2016年和2017年的11月,获得了蚂蚁金服的1亿美元和阿里领投的3.35亿美元投资,阿里也成为了大搜车除管理层之外的最大股东。
2016年初,杭州初雪,在姚军红的办公室里,他和刚刚任职蚂蚁金服战投部负责人的纪纲喝茶聊天,畅谈了3个多小时,姚军红希望公司在汽车金融领域有所突破,提供一些更适合年轻人的购车金融产品。
蚂蚁是最合适的合作伙伴,有着丰富的年轻人消费和信用数据,两人一拍即合,8月双方成立了联合项目组,网上银行团队甚至派出了4个人直接驻扎到大搜车内部,方便沟通开会,通力合作几个月之后,大搜车推出了弹性购车金融产品“弹个车”,一年租三年贷,把租车和贷款创意得结合在了一起。
姚军红很欣赏阿里,在他眼中,企业有三个驱动力很重要:“第一是理想主义驱动,包含使命、愿景、价值观,这是真正厉害的企业;第二是战略驱动,一层一层规划好发展路线;第三是组织驱动,最典型的案例是华为,整个组织体系打造得就是个军队。”
而阿里,姚军红说,是少有的几家能把理想主义、战略、组织驱动能做好的企业。他现在天天在学习研究阿里的组织管理方式,尽管马云对阿里的影响力依然很大,但姚军红觉得阿里推行的合伙人机制是一种特有的集体决策方式。
如果把眼光放到阿里大力投入的新零售领域,除了自家的新零售“一号工程”盒马鲜生之外,大润发可能是阿里目前最愿意对外宣传的零售投资项目,根据阿里2018年财年报显示,目前阿里对高鑫零售已经投入193亿港元(25亿美元),持股约31%。
大润发新零售COO袁彬谈及他对阿里投资的态度,“阿里是我们的大股东,早期我有一次提到过,有听别人说,阿里像掏鸟蛋式的合作,如果到你们这边来,会把你们这批管理层都赶走等等,其实这都是胡说八道,我们跟阿里之间的合作非常默契。他们把原来走过的路、得到的经验,毫无保留全部分享给我们,他们小范围实践,实践好了以后告诉我们,我们就往上跑。”
去年11月20日阿里入股大润发,袁彬透露双方真正组建团队是在今年,3月双方完成第一家店的数字化改造,6月12日完成了第100家,它是一个商品、供应链、会员、数据打通以及线上、线下融合一体的改造,袁彬预估大概还有两三个月,大润发近四百家门店将全部完成数字化改造。
阿里的投资也越来越多得向海外拓展,拥有巨大人口红利的印度市场被中国很多企业认为是“明天的中国市场”。据《金融时报》报道,印度移动支付公司Paytm创始人夏尔马曾在接受采访时表示,他用公司40%的股权换取阿里资金的原因之一是他“需要源源不断的资本金”。
而另一个重要原因则是,夏尔马称他从阿里获取融资是因为“中国今天所发生的一切,明天将发生在整个世界。你不得不把目光转向东方,才能看到未来”。不管是Paytm,还是阿里,都希望打造出一个“印度版支付宝”。
数据、经验、资金,是阿里能提供给被投公司的重要能力,那么,阿里最被诟病的强势风格呢?
姚军红觉得大搜车最后被阿里收购的几率很小,他总结了企业会被收购的两种原因,“一是像饿了么这样的公司,明显独立生存的力量不够;二是虽然公司有独特价值,但创始人有变现需求。这两种情况在大搜车都不会出现。”
不过姚军红不介意自己的公司有一天冠上别人的姓,他在乎的是想做的事情是否能够通过各种资源实现,“我不要冠一个名字,我创造一家公司也不是为了控制它”。姚军红推崇西方企业的管理方式,一个创始团队创立了一家公司,后续会把股权捐献或是成立基金会,他的家族成员则成为这个基金组织的管理者。
和姚军红略显佛系的想法不同,大多数创始人对于企业独立发展的理想很强烈。
阿里对被收购企业的创始人要求颇高,CEO逍遥子在接受《中国企业家》采访时表示,他把管理者分为manager和leader。前者管理业务,实现KPI;而leader的使命是带领团队,不仅要拿到结果,同时还要创造未来。“我们要的是leader。”如果这个创始人不能All in怎么办?“那就换掉他。”
基于这个逻辑,阿里换掉了口碑网创始人李治国、万网创始人张向东、高德CEO成从武、优酷董事长古永锵等人。
俞永福是个特例,作为原UC优视董事长兼CEO,俞永福在2014年6月11日宣布被阿里40亿美元并购后,在阿里集团内部一路风生水起,先后担任阿里移动事业群总裁、高德总裁、阿里妈妈总裁、阿里文娱集团董事长兼CEO。而在去年11月15日,俞永福卸任阿里业务相关的职责,转而出任eWTP投资工作小组组长。最后,俞永福也淡出。
今年以来,智慧零售是腾讯重点推进的项目,而这一块,是阿里的优势领域。截至目前,商超领域市占率前十的集团基本已经站队完成,已经有8家选择了AT阵营——阿里阵营包括排名第一的高鑫零售和排名第六的百联集团;而分别排名第二、第三、第四、第五、第八、第十名的华润万家、沃尔玛、家乐福(中国)、永辉超市、武商联集团、步步高集团则属于腾讯阵营。
步步高集团是其中较晚一个入局的,刚刚在2月1日终于按下了选择站队的按键,这对于性格不喜欢被人左右的步步高董事长王填来说,或许是一个艰难的决定。
一位零售行业人士告诉凤凰网科技记者,此前阿里曾深度接触过步步高,双方谈了很多次。但目前来看,步步高弃阿里而奔腾讯,很大一部分原因是王填希望步步高能够拥有更多主导权,“腾讯不会干涉公司业务,相处起来并不强势”。
王填多次形容过自己对腾讯和阿里的印象——阿里就像苹果,在一个封闭的生态系统里玩;腾讯就像安卓,只提供一个平台,各家可以来玩各家的。一家以专业的零售为主业的,一家的生意是连接一切,是一个开放的生态。
王填的案例是企业在被投资之前的考量,而在阿里已投资的优秀项目里,也曾出现过一些企业因为把控公司主导权最后不欢而散的状况,比如美团、陌陌。
阿里曾先后在2012年、2013年、2014年投资陌陌,根据陌陌招股书显示,阿里曾是陌陌的第二大股东,持股20.7%,马云旗下的云锋基金持股5.6%,蔡崇信和云峰基金创始人虞锋也加入了陌陌董事会。
2016年陌陌将移动直播提升到战略层面,2016年直播给陌陌带来的总营收3.77亿美元,在总营收中占比超过68%,成为陌陌增长的重要引擎。直播领域取得的巨大成功,也让不差钱的陌陌与阿里的分歧自此开始。
社交向来是阿里的心病。陌陌出现在公众视野之时,数据显示陌陌注册用户超一亿,是在当时唯一可以和微信一拼的社交产品,因此也成为阿里狙击腾讯的最佳棋子。阿里企图在陌陌身上有更大的话语权,而陌陌创始人唐岩及创始团队拒绝放弃公司的主导权。
双方几次沟通未果,最后的故事,阿里在2016年10月至2017年3月之间共计4次大规模减持了陌陌15.71%股份,蔡崇信、虞锋也从陌陌董事会退出。
同样原本在阿里的战略投资筹谋中,最后因为控制权分歧引发不睦的还有美团。王兴坦言阿里和美团糟糕的关系,会让美团面临更大的竞争压力。
在接受《财经》的采访中,王兴谈起在美团点评2015年10月合并之后,他专门去拜访了马云和逍遥子,他认为因为前面有滴滴快的的例子——原来两家A、T打得不共戴天,后面握手言和,都成为滴滴的股东——于是王兴跟阿里说美团也希望可以同时得到腾讯和阿里的支持。
根据王兴的描述,阿里方面当时的回答是:“你完全搞错了,我们认为滴滴合并快的对阿里来说是一个失败的例子,我们不会让这种错误再次发生。我们可以投钱给你,你要10亿美元可以,20亿美元也可以,我们都可以投,但是你不能再要腾讯的钱。”王兴拒绝了。
如今,阿里不惜代价扶持美团的直接竞争对手饿了么,而后又将其全面融入阿里新零售生态各路纵队,饿了么创始人张旭豪如今成为了逍遥子的新零售战略特别助理。
最终被阿里收购对饿了么来说并不是失败,张旭豪曾在去年6月为阿里仗义直言,“尽管阿里有强势的一面,但它实质是好的,控制不控制,其实在于你做得好不好,你做得不好被收购这是宿命,能被收购那还算你有一个退出渠道,对于股东有交代,有些公司死了连退出都没有。”
很多投资人会将饿了么张旭豪和ofo戴威放在一起比较,从资本角度,他们更倾向张旭豪这样的创始人,“至少他让投资人退出了。”一位第三方投资人表示。因为戴威对ofo独立运营的坚持,他和两位大股东滴滴、阿里的谈判都在僵持之中。
一位接近ofo的人士告诉凤凰网科技,事实上ofo与蚂蚁的关系一直不好,曾经双方有个品牌联合活动,双方的意见谈不拢,问戴威怎么办,他回复说自己干,蚂蚁一气之下就退出了这个活动。据凤凰网科技了解,支付宝将于近期下架ofo的入口。
很多企业排斥将管控权交给阿里,谢鹰在接受财经天下周刊采访时表示,他也清楚知道这一点,但对于围绕实业进行战略投资的阿里来说,除了强业务耦合,没有第二种选择。
创业公司独立发展的理想重要吗?一位与阿里腾讯都有密切合作的投资人表达了他的担忧,“可能一些真正细分领域的领头企业,会更愿意站到腾讯那边去,而不是阿里这边。”